談肥料市場，一定離不開氮磷鉀的走勢。

　　今年以來，單質肥價格全面下降，受此影響，復合肥價格也持續走低。

　　與此同時，安全環保的高壓和不斷上漲的人工成本，導致企業生產成本在不斷增加；農產品價格的走低、惡劣天氣的影響導致需求減弱，企業為爭奪市場份額不得不降低利潤。在高成本與低利潤的雙重擠壓下，肥料市場出貨緩慢，動銷不暢，渠道利潤下滑，人員信心不足，整個肥料行業都備受煎熬。

　　對于即將到來的2020年，氮磷鉀肥料又將會呈現出怎樣的走勢？11月17日，第20屆磷復肥產銷會議在青島隆重召開。在會議期間召開的化肥市場分析論壇上，多位企業高層給出了氮磷鉀復合肥市場行情分析和價格走向預測。

　　氮肥：供應增加，

　　需求穩定，尿素后市不容樂觀

　　2019年氮肥行業面臨前所未有的最嚴厲的環保政策。生態環境部發布的《關于加強重污染天氣應對夯實應急減排措施的指導意見》提出，在環境黃色預警期間，氮肥行業的固定床氣化爐要停產50%；橙色及以上預警期間固定床氣化爐全部停產，其余氣化爐停產50%。

　　環保政策的不斷趨嚴，導致尿素產能在不斷下降。2019年尿素產能僅為7237萬噸，較2018年減少890萬噸。在7237萬噸產能中，仍有部分裝置常年處于停工狀態，有效產能僅為6800萬噸左右。

　　從分布來看，全國產能向西北集中，尤其內蒙、新疆產能增長迅速；長江流域產能大幅減少，傳統產能大省湖北、四川、湖南、貴州等省產能下降幅度最大。

　　在開工率方面，今年行業整體開工率較去年同期有所增加。2018年尿素全年產量5206.6萬噸，2019年1-10月份產量4626萬噸，同比增長3.9%，預計全年總產量5400萬噸，凈增長200萬噸左右。全年產量最低產量在2月份，高點在4-6月份，2018年7月份產量有明顯下滑，而2019年直到9月份才出現明顯下滑。今年下半年產量明顯高于2018年同期。預計11、12月份開工率會明顯大于2018年同期。

　　2018年全年尿素均價1930元/噸，1-10月均價1912元/噸。2019年1-10月份均價1838元/噸，同比下降74元/噸。6月份以來，連續5個多月的跌跌不休已從最高點下滑450元/噸以上。受印標影響，2018年10月后尿素價格達到兩年內最高點。2019年同期為全年最低點，出現明顯兩極分化。

　　“目前國內尿素供求相對平衡，供略過于求，尿素銷售價已逼近固定床和西南天然氣成本。今冬明春需求相對穩定，工需已部分復蘇，農需有望略有增長。”湖北三寧化工股份有限公司副總經理毛國斌在分析今冬明春尿素市場時表示，后期價格走勢主要取決于國內開工率和出口情況。

　　而放眼國際市場，未來國際市場產能將大幅增加，中長期出口形勢不容樂觀。當前國際市場仍有部分缺口，但中國部分產能不具備國際競爭優勢，產業升級和淘汰仍將繼續，尿素后市不容樂觀。

　　磷肥：供應過剩將是新常態

　　“國際市場DAP價格，從2018年7月開始下行，從那時起，就開始了持續16個月的下滑。僅2019年1-10月份中國磷酸二銨價格下跌85.5美元，降幅達21.6%，同比去年同期，降幅為102美元。”貴州磷化（集團）有限責任公司甕福國際貿易有限責任公司董事長蔣華在進行磷肥市場分析及預測時表示，導致磷肥價格下滑的主要因素就是市場嚴重的供過于求。

　　從不管是國際市場還是國內市場，磷肥行業都面臨著需求不足和供給增加的局面。

　　從全球來看，從2011-2019年，全球DAP產能增加18.2%，絕對值增加976萬噸。沙特/OCP、埃及、土耳其等新產能的持續釋放，導致市場投放量增大；印度、巴基斯坦、東南亞等主要需求國進口需求減少，導致供需失衡。

　　從中國市場來看，受沙特產能投放及OCP全球擴張戰略的影響，中國的DAP出口量未來幾年將呈現下降趨勢，且不可逆轉！國內需求也因為農產品價格下跌和化肥負增長等因素的影響，肥料消費量進一步減少。國內DAP庫存從2018年底開始一直呈上升趨勢，到今年8月份數量翻倍，41.9萬噸，達到三年庫存峰值。

　　在生產端，上半年一直是開足馬力生產，直到7月份以后才開始正式減產，2019年全國重點磷肥企業平均開工率為66.4%。雖然在下半年保持著40%的減產比例，也未能挽救市場的頹勢！

　　除此之外，主要原料硫磺、磷礦和磷酸的價格均出現了不同程度的下跌，對磷肥價格形成利空。

　　“從2016年底到現在，市場已經經歷了又一個輪回，當前的磷肥價格是所有廠家都很難接受的，當下或許會成為一個新的起點。” 蔣華表示，磷肥市場供應過剩將是新常態，結構調整需要時間。2019年中國重點磷肥企業在國際市場的磷肥投入量預計將減少170萬噸，減產或將成為中國磷肥行業的新常態！

　　鉀肥：短期到貨不再增加，

　　鉀肥進入單向消化庫存階段

　　在氮磷鉀三個品種中，鉀肥是規模最小，資源最集中的一個品種。據IFA協會統計，2018年，全球鉀肥產量6868萬噸，全球鉀肥貿易量5349萬噸，巴西、中國、印度、東南亞占全部鉀肥進口量的60%

　　受資源限制，中國長期以來一直保持著45%以上的鉀肥進口依賴度。中國鉀肥年需求在1500-1600萬噸左右，自給率55%，每年仍有700-800萬噸的鉀肥進口需求。但是近兩年來、受農產品價格下滑、環保督查力度加大、氮磷肥產品價格持續走低的影響，國內鉀肥需求有所下滑。

　　與此同時，是國內鉀肥供應量的大幅增加。據中農集團控股股份有限公司副總經理王蓓介紹，2019年1-9月，我國共進口鉀肥765.3萬噸，較去年同期增加209萬噸。預計全年進口800萬-830萬噸左右，同比增加55萬-85萬噸。2019年1-8月份，國產鉀肥折純（K2O）468.9萬噸，實物量預計750萬-800萬噸，是所有肥種中增幅量最高的。

　　一邊是需求的減少，一邊是供應量的大幅增加，導致我國鉀肥市場庫存高筑，供大于求，鉀肥價格單邊下行，鮮有震蕩，進口鉀肥企業處于大面積的虧損狀態。

　　此外，宏觀的經濟形勢也對鉀肥市場有著較大的影響。目前經濟增速放緩，中美貿易戰及人民幣匯率波動導致貿易成本上升，鉀肥進口商直接損失13美元/噸。

　　對于鉀肥后期走勢，王蓓表示，目前港口庫存量雖略有增加，但以保稅區貨源為主，市場可售量有限。預計10月以后，可貿易的供應不再增加，進口鉀肥進入單向消化庫存的階段，短期到貨不再增加。

　　由于今年進口鉀肥大談判開展不順利，未簽訂長協合同，預計到2020年春節前后將重新開啟談判。后期鉀肥價格走勢如何，還應關注陸運進口及海運進口的時機與價格。

　　復合肥：冬儲推遲，行業洗牌加速

　　“化肥上市公司2019年三季度報公布，化肥行業整體低迷，無論是頭部肥企還是梯隊翹楚。”金正大集團營銷中心負責人李玉曉在進行復合肥行業運行分析與2020年春季市場預測時表示，2019年國內化肥行業虧損面擴大，營業收入和利潤持續下滑，企業成本高位運行，企業效益低位徘徊。去產能任務任重道遠，隨著轉型升級的不斷深入，行業將逐漸走上健康的軌道。

　　未來國內畝均化肥用量將會降低，主要是畝均單質肥用量下降，但是畝均復合肥用量仍有提升空間，對復合肥的需求有望繼續增長。作物專用肥需求不斷增加，“有提質增效功能”的復合肥將開拓新市場。

　　以現代農業和農業生產力提升為需求導向，復合肥未來發展方向將主要集中在緩控釋肥、水溶肥、有機-無機復合肥，含中微量元素肥料和功能性增值肥料5個方向。

　　在中國經濟 “從量到質”的升級轉折點上，化肥行業也面臨著“負增長”的轉型壓力，2019年將成為化肥企業生死存亡的分水嶺。

　　李玉曉表示，氮肥、磷肥等原料價格的走低必將延續到2020年甚至更久。原材料價格的持續走低，意味著原料廠家將傾其全力參與市場競爭，持續逼迫復合肥企業調低價格；同時，將復合肥企業對氮肥、磷肥原料未來的期望值降到冰點，考驗復合肥企業的承受能力和底線。

　　行情的起伏、安全環保的高壓、不確定的農產品價格走勢以及不斷增加的物價指數，都在影響著經銷商的拿貨。在今年還沒有結束的秋肥市場，銷量受中低端替代產品沖擊較大，下游經銷商謹慎心態持重，零星補貨為主。冬儲啟動推遲，預計冬儲銷量較往年有所減少。

　　面對2020年變化多端的市場行情，李玉曉認為，復合肥將進入質量、品牌、技術服務等綜合實力的競爭階段。無論大、中、小型企業，應對方略將轉變為硬性對接能力，將考驗企業的真正實力，復合肥行業洗牌繼續加快速度，將面臨前所未有的挑戰。（農資與市場）