[摘要]推薦穩定型投資者關注以下重倉農業消費股的基金：廣發消費品精選、國投瑞銀美麗中國、招商核心價值等。

　　近日，農業部發布《全國農業可持續發展規劃(2015-2030年)》，這是今后一個時期指導農業可持續發展的綱領性文件。其中，改善農業農村環境、修復農業生態成為未來農業發展的重點任務。根據規劃，全國農業將被劃分為優化發展區、適度發展區和保護發展區等三大區域，國家將因地制宜、梯次推進、分類施策。今年4月，被稱為“土十條”的《土壤環境保護和污染治理行動計劃》己提交至國務院審核，包括劃定重金屬嚴重污染的區域、投入治理資金的數量、治理的具體措施等多項內容，有望在今年下半年出臺。

　　兩則文件充分顯示了農田環境質量是農業可持續發展的重要基礎，近年來農業環境污染愈發嚴重，其中農田土壤重金屬污染成為典型。環保部領銜的土壤污染防治行動計劃正在制定中，未來投資規模近萬億元。永清環保（300187）已承接多個土壤修復工程；東江環保（002672）通過增資上田環境切入土壤修復領域。中國環境科學研究院教授谷慶寶認為，國家應該盡快推進土壤污染治理立法，從而彌補法律缺失，推動地方和企業主體加快土壤污染修復進程，同時設計商業模式，彌補土壤修復投資大、收益慢、回報低的問題，設定合理的激勵機制和盈利模式，鼓勵更多市場主體和資本的參與。

　　一、數米觀點：

　　1、 提前布局農業環保、農業機械板塊

　　我們認為根據《規劃》強調，農業板塊組織實施包括水土資源保護工程、農業農村環境治理工程、農業土壤保護修復工程、試驗示范工程等在內的一批重大工程，給予環境保護、土地整治、農業機械等行業的可持續發展動力。根據相關文件表明，農機購買補貼已從2004年的0.7億元增長到了2013年的215億元，2015年農業機械化率達到了61%，這些數據顯示農業規�；�有望加速，建議關注農業環保、農業機械等行業，投資者可提前布局。

　　此外，在農業板塊全局上，我們認為該行業受決策層城鎮化進程、農墾、土地流轉政策等的推動，在環境保護、土壤污染治理、以及可持續發展重要理論的基礎上，將加速布局商業創新模式，與上下游產業鏈結合，構建全方位農業生態圈，農資一體化綜合服務；同時，行業內部分領域整體供給收緊，需求起底回升，農業板塊或將在未來3-5年迅速發展，我們認為板塊有望在以下三條投資主線上受益，建議投資者密切關注：

　　2、智能創新擁抱互聯網+

　　未來三至五年，行業內龍頭企業互聯網商業模式的創新將層出不窮，包括利用農業互聯網、大宗農產品電子交易平臺增加銷售及宣傳力度、生鮮電商、開展供應鏈互聯網金融業務、整合大數據等主題，我們認為電商平臺不斷涌現，率先開展轉型創新的企業或將形成領先優勢，為農業板塊將來的階段性爆發增長。

　　3、政策改革前景明朗

　　我們認為，農業作為民生基礎，隨著土地流轉加快、種植大戶紛紛躍起等政策性改革陸續出臺，農業板塊的大型國企改革步伐也將不斷推進。綜合來看，在國企改革的方式上，農業板塊可行的方法包括：優質資產注入、國有集團整體上市、完善整合上下游產業鏈、混合所有制改革、以及管理層及員工股權激勵等改善體制僵化措施，為農業領域注入新的活力，加速發展。

　　4、子領域需求端已起底

　　行業內部，根據農業部四月公布的數據，生豬存欄數進一步下降至3.87億頭，同比減少9.71%；全國能繁母豬存欄量也在四月末再創歷史新低，同期下降15.3%；豬肉價格延續上漲勢頭，料于今年反映在上市公司業績增長上，同時也會助力畜禽鏈的整體機會，包括家禽、疫苗、飼料等子領域�？傮w而言，我們認為農業行業近期去產能勢頭不斷探底，預計二季度反彈回升為大概率事件，我們建議投資者提早布局。

　　二、投資建議：關注三大主線

　　我們認為農業板塊整體將緩慢恢復，形成上漲態勢，我們推薦投資者關注以上三大板塊投資路線，積極布局行業中轉型較快、對政策靈敏度強的龍頭企業，以下篩選農業板塊中基本面優異的個股，投資者可提前布局入場：

　　三、基金投資：重倉農業消費股基金

　　我們推薦穩定型投資者關注以下重倉農業消費股的基金，重倉個股一般為行業內業績優秀的龍頭企業，包括北大荒（600598）、隆平高科（000998）、大北農（002385）、正邦科技（002157）等，建議投資者在當下大盤強烈震動的時點偏向基本面投資，中長期持倉。

風險提示：農業“互聯網+”進程低于預期，國企改革步伐放緩