剛剛結束的第十六屆國產高濃度磷復肥產銷會盛況依舊，但繁華背后，陰云已在悄悄蔓延。

　　在產銷會分論壇——化肥市場分析專題報告會上，一位大型國企的老總一邊聽著報告，一邊與記者耳語：9月份化肥增值稅復征，價格卻不漲反降，充分說明產能過剩的影響才顯現。“大環境疲軟，化肥行業怎么可能一枝獨秀？”這位老總意味深長地瞄了記者一眼。

　　“一方面過剩產能無法化解，另一方面需求端疲軟，加上優惠政策取消抬高了制造成本，我們面臨的形勢很嚴峻！”一位做報告的專家如此總結。

　　最大的利空：全球經濟面臨進一步衰退

　　2009年以來，全球經濟進入了自1960年以來最大的一次衰退，截至目前，經濟尚未徹底復蘇，而且還可能面臨新一輪衰退。

　　表現在市場上就是大宗商品價格低迷和需求不振。無論會內會外，產銷會參會代表在談及市場時，糧價下行幾乎是繞不開的話題。在國內，三大主糧價格低迷，農民種植積極性下降，明年種植面積或將下調，不可避免地將威脅到化肥需求。糧食價格與化肥行情正相關。山西天脊煤化工集團有限公司副總經理高義做過研究，當大田糧食作物價格下跌，化肥需求量下降的趨勢非常明顯。

　　有位專家在產銷會上透露，2015年玉米(1860, -14.00, -0.75%)價格同比下降了30%，降低國內生產總值達一個百分點！不僅是國內，國外糧價同樣同樣不容樂觀。中國化工信息中心主任陳麗在報告中指出，連年糧食豐收，導致供給累計壓力大，引發糧價下跌。據美國農業部統計，近6年來，糧食需求增幅小于供給增幅。2014年，四大糧食作物產量是2008年的1.18倍，6年累計產量161億噸，累計消費量是158億噸。

　　如果說宏觀經濟和糧價屬于外圍壓力，那么來自化肥行業內部的壓力將更大。截至目前，除了淡儲政策還在執行之外，此前的電價、運價、增值稅等優惠政策幾乎統統取消，而淡儲這一最后的福利并不是普惠性的。

　　扶持產業的政策在一個個退出，而另一頭產能過剩的矛盾卻日益突出。2014年中國化肥總量自給率達到112%，除鉀肥外，氮肥和磷肥均過剩突出。其中，氮肥2014年自給率達123%，磷肥2014年自給率126%。而從全球看，未來5年過剩的矛盾還將日益突出。2015～2019年全球化肥消費增長率才8.7%，而產能將增長16%，過剩高達3300萬噸。這對于日益依賴國際市場化解過剩壓力的中國化肥企業而言，并不是一個好消息。

　　磷肥歲末下行壓力大，近憂遠慮同時來襲

　　2015年磷肥市場整體穩定，得益于出口，高濃度磷肥相當程度上需要依靠國際市場來平衡國內市場壓力。根據2013年的統計，中國二銨出口占全世界二銨貿易總和的28%，緊隨其后的出口大國是美國、沙特和摩洛哥。

　　最新的消息顯示，目前中國二銨在印度市場的離岸價格為420美元/噸FOB，到岸價格也從前期的440美元/噸降至430美元/噸，但成交仍然清淡；其它地區市場也相當安靜，盡管有澳大利亞采購的傳聞，但確切消息還沒有公布；與沙特和墨西哥的合同也在商談中；埃塞俄比亞的合同暫時沒有最新進展；巴西市場持續清淡，有少量一銨成交，成交價格在430美元/噸CFR左右。

　　面對即將迎來的2016年，國際磷肥市場并無重大利好。

　　首先是在中國磷銨最具競爭力的市場印度，短期內已經沒有較大需求。云南云天化農業科技股份有限公司經理許定國分析說，今年4～11月，印度進口二銨預計超過550萬噸，到11月底預計進口量將達到570萬噸，而2014年全年二銨進口量才380萬噸。印度的后期需求已經得到滿足，加上貨幣貶值在一定程度上降低了印度購買力，進一步制約了印度對二銨的進口需求。而在中國磷銨另一個重要出口國巴西，2015年以來巴西磷肥產量基本維持2014年水平，但進口量和銷售量有所減少，到目前為止，巴西市場依然不盡人意，估計后期依然低迷。唯一的潛在增長點可能是在美國，但絕對數量不會太多，不足以支撐行情。“基于產能過剩的判斷，第四季度的磷肥市場我們看空。”許定國表示。

　　這些還只是近憂，磷肥行業更大的考驗還在后面幾年。一方面，中國磷肥產能釋放還將加劇，另一方面，具有資源優勢的國家擴張積極性高漲。據陳麗分析，未來5年將是國際磷銨產能快速增加的5年。

　　一項預測顯示，未來5年，中國磷銨產能將由目前的1640萬噸(折純，下同)增長至1770萬噸，而摩洛哥將由目前的360萬噸增加到690萬噸，除了進一步強化了摩洛哥對南美和非洲市場的覆蓋，還具備了進入亞洲市場的能力，對中國企業構成挑戰。沙特二銨出口印度具有近距離運輸優勢，未來5年沙特產能將由350萬噸增至475萬噸，預計印度市場今后每年320萬～500萬噸的磷肥需求將基本被沙特覆蓋。特別要指出的是，全球主要磷肥生產國未來5年新增產能幾乎都屬于出口導向型，國際市場的競爭將愈發激烈，中國依靠出口化解國內市場矛盾將變得更加艱難。

　　鉀肥大合同將如何定價？下調的可能性最大！

　　與中國廣闊的耕地相比，中國鉀資源匱乏的局面將長期存在，鉀肥需求逐步增長的態勢將會持續，正因為此，鉀肥進口大合同價格成為左右國內市場的風向標。

　　鉀肥最重要的特點是資源分布極不均衡，全球160多個國家需要鉀肥，但目前生產國只有14個國家，中國是第四大生產國。世界前五大生產國是加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、中國和德國，合計產量占世界總產量的80%。得益于鉀肥國產化的努力，目前中國鉀肥自給率已經達到50%左右。

　　一直以來，中國鉀肥進口的聯合談判機制讓我們成為世界鉀肥的價格洼地。不過，這種進口模式也在發生變化。陳麗說，近些年，全球供過于求的局面使得各供應商激烈爭奪中國的市場份額，國際供應商由前幾年的“限產保價模式”改為“數量優先模式”，除約旦外，各主要供應商已經在中國銷售給多個貿易渠道和終端，并且在中國均設立了辦事處。與此同時，青海鹽湖鉀肥今年改革了銷售模式，提高了市場占有率，銷量增加因而壓縮了進口鉀肥市場。此外，中國海外找鉀的努力也取得了新突破，境外鉀肥基地產量2014年開始反哺國內市場。

　　據透露，鉀肥進口大合同的談判已經于近期舉行，如何定價引發各方密切關注。中國無機鹽工業協會鉀鹽(肥)行業分會常務副秘書長亓昭英說，就目前來看，氯化鉀的市場價格應該是走在一個底部區域，全球供應格局決定大幅度向下和向上的可能性都不太大。

　　陳麗持有相似的觀點，她認為鉀肥合同價格上漲的可能性極小，而價格下調則是大概率事件。如果這種觀點成立，2015年鉀肥進口大合同價格是CFR315美元/噸，較2014年合同價格上漲10美元/噸，那么2016年鉀肥大合同價很可能會在CFR300美元前后。

　　事實上，全球范圍看，鉀肥過剩是不爭的事實。據陳麗分析，未來5年，全球鉀肥供應增速將超過需求增長。

　　尿素價格年尾回暖，目前唯一的好消息？

　　2015年5月份，受電價上調影響，尿素價格曾一路小步慢漲，一直到1700元/噸，之后回落。到9月份增值稅恢復征收，尿素行情卻并未出現預料中的反彈，一路下滑，直至目前穩定在1400元/噸左右。

　　不過，在產銷會上眾多企業負責人看來，1400元/噸已經是尿素的底部，再大幅下滑的空間幾乎沒有，因為目前的價格已經處在多數企業的盈虧平衡線上，預計到明年春耕啟動，尿素價格將出現一定幅度的回升。

與國內尿素行情趨穩相似，國際市場也開始出現回暖跡象。目前，小顆粒尿素中國散裝離岸價250～253美元／噸(高端漲1美元)；黑海離岸價258～262美元/噸(漲4～6美元)；波羅的海離岸價257～261美元/噸(漲7～10美元)。

　　但是，尿素的產能過剩問題一樣突出。截至2014年，我國尿素企業共177家，實際生產的企業數量是166家，總產能8070萬噸，占世界總產能的38.8%。截至2015年10月28日數據統計，全國尿素日產量約為18.68萬噸，開工率約為69.31%。

　　巨大的產能最終還是要靠出口緩解。2014年，中國出口尿素1360萬噸，占全球貿易量30%，成為全球最大的尿素出口國。但是國際尿素產能也在以較快的速度擴張。

　　據河南心連心化肥有限公司銷售公司總經理盧述林介紹，2015年國際尿素新增產能1058萬噸，2017年以后國際新增產能陸續投產，供求過剩逐步加劇。根據FMB資料顯示，國際尿素新增產能主要來自北美和非洲，預計投產時間在2017～2018年，國際尿素市場供求逐年加劇，中國出口壓力增大，預計未來3年尿素出口量呈下降趨勢。

　　除了供大于求加劇，中國尿素還面臨成本過高的問題。記者查閱資料發現，以2014年的數據比較，與沙特、伊朗等國相比，中國尿素生產成本大概是前者的4～5倍，差距可謂巨大，擺在中國尿素企業面前的挑戰不容小覷。

　　原文標題：明年化肥行業形勢更嚴峻！

　　(文章來源：農資導報，作者：吳俊生)